Настроения частных инвесторов:

Индикатор настроений частных инвесторов

Анализ рыночной активности по критериям Morgan Stanley

1. Что это такое?

Это аналитический инструмент, оценивающий объем активности частных инвесторов. В основе лежат портфельные критерии Morgan Stanley, которые позволяют ранжировать активы на основе реальных денежных потоков.

• Принцип ранга: Чем выше ранг актива, тем выше объем покупок по нему.

• Пример: Если акции Газпрома выкупаются активнее, чем акции Лукойла, Газпром получает более высокий ранг в системе оценки.

2. Как работает ранжирование?

Все данные приводятся к шкале 100%, где вектор движения определяется типом операций:

Тип операцииРангЗначениеПокупкиПоложительныйРост настроений (от 0 до +100%)ПродажиОтрицательныйСнижение настроений (от 0 до -100%)

3. Формула «Настроения»: Поиск дивергенции

Уникальность индикатора заключается в сопоставлении действий «частников» и «профессионалов». Итоговый показатель рассчитывается как разница между их активностью:

Настроение = Ранг Частных инвесторов — Ранг Проф. управляющих

Сценарии показателей:

• Максимальный рост: Частные инвесторы активно покупают, в то время как профессионалы выходят из актива. Это создает максимальное расхождение в оценках.

• Нулевой уровень: Действия обеих групп участников полностью совпадают. В этом случае ранг настроений обнуляется, так как на рынке наблюдается консенсус.

4. Почему это важно?

Индикатор называется «Настроениями частных инвесторов», потому что он подсвечивает моменты максимального расхождения в оценках между рыночной массой и профессиональными тренерами/управляющими.

• Позволяет увидеть «аномальный» спрос.

• Помогает идентифицировать моменты, когда частный капитал идет против тренда институционалов.

• Дает четкую цифровую оценку психологии рынка в моменте.